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IKB "sell"
07.02.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Andreas Weese, Analyst der HypoVereinsbank, bewertet die Aktie von IKB (ISIN DE0008063306 / WKN 806330) weiterhin mit "sell".
Die Analystenschätzungen würden einen Gewinn für Q3 von EUR 34,4 Mio. nach Steuern (Q2/06: EUR 54,4 Mio.) sehen. Die Prognose der Analysten befinde sich damit am unteren Ende der Bandbreite des Konsensus (Durchschnitt: EUR 37,8 Mio., Bandbreite von EUR 34,3 Mio. bis EUR 47,1 Mio.).
Die Analystenschätzungen seien kompatibel mit der derzeitigen Guidance der IKB für das ganze Jahr. Die IKB strebe für das Geschäftsjahr 2006/07 bisher ein operatives Vorsteuerergebnis von EUR 250 Mio. an, wobei die Gesamtjahresprognose der Analysten zurzeit exakt der Guidance entspreche.
Für das Geschäftsjahr 2006/07 wolle die IKB bisher ein operatives Vorsteuerergebnis von EUR 250 Mio. erreichen, wobei die Gesamtjahresprognose der Analysten derzeit exakt der Guidance entspreche. Die Analysten würden dabei für Q3 ein operatives Ergebnis von EUR 53,4 Mio. (Q2/06: EUR 84,3 Mio.) erwarten. Damit würden die Analysten auch auf Vorsteuerebene unter den Erwartungen des Marktes liegen (Konsensus: EUR 57,8 Mio.). Vor allem wenn die Erwartungen deutlich übertroffen würden, könnten sich die Analysten gut vorstellen, dass die IKB ihr Gesamtjahresziel mit der Veröffentlichung der Zahlen für das Q3 erhöhen werde.
Es werde erwartet, dass die Gesamterträge um 23,4% (q-o-q) auf EUR 193,8 Mio. sinken würden. Dies gehe zum weit überwiegenden Teil auf die Prognose der Analysten für das Fair Value-Ergebnis in Höhe von EUR 5 Mio. im Q3 zurück. Diese Ertragskomponente habe in den letzten beiden Quartalen eine extrem hohe Volatilität aufgezeigt. Jedoch solle hier die Volatilität aus der Bondbewertung in der zweiten Geschäftsjahreshälfte laut Management weitgehend vermieden werden können.
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die IKB-Aktie nach wie vor mit dem Rating "sell" ein. Das Kursziel belasse man bei 28,90 Euro. (07.02.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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